Penta diverzifikuje své portfolio a zaměřuje se na trhy s vysokým růstovým potenciálem. Tento krok zahrnuje nejen akvizice, ale také vývoj nových projektů v oblasti zdravotnictví, farmacie a realit. Na expanzi spolupracuje Penta s renomovanými architekty, bankami a investičními partnery, kteří přinášejí know-how a posilují reputaci fondu.

Cílem je, aby zahraniční trhy hrály větší roli než Česko a Slovensko dohromady. Vzhledem ke kupní síle v západní Evropě a například i v některých asijských zemích to není nedosažitelné. Samotná expanze Dr. Maxe v Itálii by tamní trh zařadila mezi ty nejvýznamnější, na kterých Penta působí. To, co jsme vybudovali ve střední Evropě, je přenositelné i na další trhy a jsme přesvědčeni, že s dalším kapitálem to dokážeme realizovat.

Naší výhodou je rychlý rozhodovací proces a agilní řízení akvizic. Ve srovnání s velkými západními hráči navíc stále profitujeme z levnější ceny práce. Jsme strategický investor s dlouhodobou orientací a bez pevně stanoveného investičního horizontu. Klíčová aktiva držíme 15 až 20 let a jejich prodej pro nás není prioritou. Díky této investiční trpělivosti dokážeme vytvářet hodnotu prostřednictvím aktivního rozvoje podnikání, nikoliv pouhou optimalizací návratnosti kapitálu v krátkém horizontu.

Rozdíl spočívá především ve velikosti akvizic a s tím související kapitálovou náročností. Při akvizicích řešíme řadu regulatorních překážek, ať už jde o povolovací procesy v oblasti nemovitostí, omezení pro sázkové kanceláře nebo o státní zdravotnické systémy. Na každém trhu, včetně zemí EU, je bohužel situace mírně odlišná a vyžaduje velmi individuální přístup. Uvedu to na příkladu stavebních zákonů a prováděcích předpisů, které určují i délku povolovacího řízení. I v tomto ohledu chceme být diverzifikovanější a nespoléhat pouze na legislativu jednoho trhu, která může nakonec zpozdit sebekvalitnější velmi kvalitní projekt. Naopak usilujeme o sektorovou i regionální diverzifikaci, která se nám v posledních letech daří velmi dobře.

Západními standardy se inspirujeme už mnoho let. Řada věcí, které běžně fungují a zpříjemňují život obyvatelům západní Evropy, se postupně dostávají i k nám. Náš styl řízení a schopnost optimalizace v projektech už navíc prokázaly svou přidanou hodnotu i v dalších evropských zemích, kam své know-how přenášíme. Portfolio budujeme s důrazem na anticyklická a defenzivní odvětví, jako je zdravotnictví, lékárenské služby či regulované trhy typu sportovního sázení. Díky tomuto přístupu jsme na mnoha trzích unikátní.

V současnosti máme více příležitostí, než jsme schopni zpracovat a realizovat, a to byl jeden z hlavních důvodů, proč vznikl Penta Fund. Očekáváme, že kapitálové výdaje v následujících pěti letech dosáhnout minimálně 2 miliard eur a budou směřovat do našich klíčových odvětví, které dnes představujeme našim investorům. Stávající míra diverzifikace bude pokračovat v podobném poměru.

Výhodou západních projektů je velikost tamních trhů a stabilní právní prostředí. Po začlenění do našich stávajících firem očekáváme, že vnitřní výnosové procento v dlouhodobém horizontu opět překročí 15 % p.a. Penta už zhruba poslední patnáct let není oportunistickým investorem – náš přístup k riziku je vyvážený a prověřený letitou praxí. Nerozjíždíme business, který bychom neznali. Potenciálně vyšší výnos však mohou přinést asijské trhy, kde se nyní rozhlíží jak Dr. Max, tak Fortuna.

V našich projektech usilujeme o dosažení nejvyšších ekologických, sociálních i regulatorních standardů bez ohledu na to, na kterém trhu působíme. Dobrým a hmatatelným důkazem je přístup k ESG v rámci Penta Real Estate. Zaměřujeme se zde na komplexní projekty městského rozvoje a revitalizace, většinou na bývalých a dlouhodobě zanedbávaných brownfieldech. To je náročná práce, která vyžaduje mnohem větší úsilí a čas než výstavba na městských periferiích. Vždy se snažíme pozvednout širší okolí našich projektů, vytvářet vysoce kvalitní veřejné prostory a být pro města, úřady i veřejnost důvěryhodným a předvídatelným partnerem. Samozřejmostí je pro nás i spolupráce s univerzitami, pořádání přednášek a podporu studentů, kterým předáváme naše know-how.

Penta Real Estate je jedním z mála developerů, kteří dokážou rozvíjet rozsáhlé územní celky a budovat celé nové čtvrti tak, aby se v nich dobře žilo od rána do večera. Naším cílem je, aby rezidenti měli po ruce obchody, služby a občanskou vybavenost, aby tu nacházeli práci, aby byl zajištěn vyvážený mix vlastnického, nájemního i krátkodobého bydlení a nechyběla kvalitní veřejná prostranství ani veškerá potřebná infrastruktura. Takový přístup je ojedinělý nejen mezi developery v Česku, ale i mezi hlavními hráči na západních trzích.

Způsob řízení se zahraniční expanzí nemění. Nadále budeme vycházet z robustního zázemí Penta Investment Limited v Praze a Bratislavě. Na domácích trzích máme centralizované řízení rizik, analytický team, treasury i další klíčové funkce. Na zahraničních trzích si pro jednotlivé projekty vždy hledáme zkušené manažery s perfektní znalostí daného odvětví i regionu. Tyto manažerské týmy pak mají motivaci rozvíjet své podniky a využívají k tomu sílu celé skupiny. Mezinárodní prvky jsou dlouhodobě součástí fungování skupiny. Příkladem může být i jeden z partnerů, Fabrice Dumotheil, který v Pentě působí od roku 2012 a zodpovídá za strategické finanční řízení skupiny a její rozvoj v oblasti IT. I díky němu je angličtina běžným komunikačním jazykem v rámci Penty, od strategického řízení až po schvalování rozpočtů a nových akvizic.

Skupina Penta disponuje silným kapitálem, což prokázala i v jiných regionech – například plánovanými investicemi ve výši dalších 2 miliard € do rozvoje a rekordním ziskem 621 mil. € za rok 2024. Západoevropské země výrazně investují do zdravotnictví, farmacie, zelených nemovitostí a budov splňujících ESG standardy.

Expanze na západ tak pro Pentu představuje strategický krok směrem k internacionalizaci a větší diverzifikaci investičního portfolia. Investorům tím nabídne nové příležitosti na stabilních a vyspělých trzích.